Снижение спроса на нефтепродукты в США оказало давление на котировки

Запасы бензина и дистиллятов в Штатах обновили многолетние максимумы

Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).

Валютный рынок
По итогам валютных торгов в четверг пара USDKZT закрылась на уровне 455,67 тенге за доллар (-1,35 тенге) при снижении объёма торгов до 116,1 млн долларов (-14,3 млн). На фоне традиционно невысокой торговой активности участников локального валютного рынка основную поддержку нацвалюте, вероятно, оказывают продажи инвалюты из Нацфонда. Напомним, что в январе текущего года нетто-продажа долларов НБРК может составить около 0,9 млрд долларов против декабрьских 0,4 млрд долларов.

Между тем, согласно данным Нацбанка об окончательной оценке платежного баланса, дефицит текущего счета по итогам 9 месяцев 2023 года составил 6,7 млрд долларов (профицит в 7,4 млрд долларов годом ранее) за счёт снижения экспорта на 9% и роста импорта на 25%. При этом отток по финансовому счету составил 0,2 млрд долларов (6,7 млрд долларов годом ранее), соответственно, финансирование дефицита осуществлялось за счёт золотовалютных резервов НБРК (-7,0 млрд долларов).

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Снижение спроса на нефтепродукты в США оказало давление на котировки 2681597 — Kapital.kz

Денежный рынок
Ставки казахстанского денежного рынка в четверг разнонаправленно изменились: TONIA упала до 14,88% (-86 б.п.), SWAP вырос до 9,52% (+12 б.п.). При этом объём торгов продолжил снижение, впервые за месяц опустившись до 1,1 трлн тенге (-217,3 млрд). В то же время на депозитах в Нацбанке было размещено 462 млрд тенге (100% спроса) с годовой доходностью 15,75%. Отметим, что открытая позиция по операциям НБРК удерживается у отметки в 4,5 трлн тенге чистой задолженности перед рынком.

Фондовый рынок
В четверг индекс KASE показал заметный рост, закрывшись у отметки 4 231,83 пункта (+0,9%). Основным драйвером этого повышения выступили акции БЦК (+5,7%) и Казахтелекома (+5,3%). Учитывая отсутствие значимых корпоративных событий, повышенный риск-аппетит локальных инвесторов в начале года может поддерживаться дивидендными выплатами за предыдущий год. Из событий долгового рынка можно отметить размещение Минфином РК четырёх выпусков долгосрочных облигаций совокупным объёмом 121,1 млрд тенге и годовыми доходностями в диапазоне 11,49-12,88%.

Мировой рынок
Ключевые фондовые индексы США в четверг показали разнонаправленную динамику: S&P и Nasdaq снизились на 0,3% и 0,6%, соответственно, тогда как Dow практически не изменился (+0,03%). Участники рынков, вероятно, оценивали декабрьские данные ADP по рынку труда в США, показавшие, что высокие процентные ставки ему в целом не угрожают: количество мест в частном секторе выросло на 164 тыс. (при прогнозе роста на 101 тыс.). При этом неоднозначные настроения инвесторов могут быть связаны с тем, что, с одной стороны, сильный рынок труда может стать причиной более длительного удержания высоких процентных ставок Федрезервом, а с другой – свидетельствовать о потенциальной «мягкой посадке» американской экономики.

Нефть
Цены на нефть Brent в четверг снизились до 77,7 доллара за баррель (-0,7%) после публикации данных о запасах нефтепродуктов в США. Запасы бензина на прошлой неделе увеличились на 10,9 млн баррелей, что стало самым высоким недельным ростом более чем за 30 лет. Запасы дистиллятов выросли на 10,1 млн баррелей из-за снижения спроса на них до самого низкого с 1999 года уровня. Однако в моменте нефтяные котировки вновь перешли к росту (+0,3%) на фоне обострения геополитической обстановки в ближневосточном регионе.

Российский рубль
По итогам торгов на Московской бирже в четверг курс USDRUB снизился, зафиксировавшись на отметке 91,33 рубля за доллар (-0,7%). Укрепление происходило на фоне пониженной торговой активности на российском валютном рынке из-за официальных выходных дней в РФ. Соответственно, рубль мог отыгрывать рост нефтяных котировок на предыдущей сессии (+3,1%) и вчерашнее ослабление индекса доллара (-0,1%).