В фокусе внимания инвесторов – выступление главы ФРС в Конгрессе

На рынках ожидают скорого начала цикла снижения ставок

Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).

Валютный рынок
В первый весенний день нацвалюта продемонстрировала небольшое ослабление на фоне неблагоприятной инфляционной статистики и нейтральных данных по объёму нетто-продаж инвалюты в рамках операций НБРК (практически не изменятся в сравнении с февралем). По итогам торгов пятницы курс USDKZT вырос до 451,15 тенге за доллар (+0,5 тенге).

Отметим, что месячная инфляция в стране в феврале ускорилась до 1,1% (с 0,8% в январе), что является максимальным показателем за последние 12 месяцев. Напомним, для возврата инфляции к целевому показателю 5% её месячный рост в среднем должен составлять 0,4%. Соответственно, февральские данные об инфляции могут отсрочить её возврат к таргетируемуму уровню и приостановить дальнейшую нормализацию денежно-кредитных условий в стране.

На сегодняшней сессии пара USDKZT (10:45 ALA) торгуется на уровне 454 тенге за доллар.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

В фокусе внимания инвесторов – выступление главы ФРС в Конгрессе 2823427 — Kapital.kz

Денежный рынок
Ставки денежного рынка к концу прошлой недели заметно снизились (TONIA – с 15,03 до 14,11%, SWAP_1D – с 11,39 до 11,05%) на фоне падения спроса на тенговую ликвидность и стабилизации открытой позиции НБРК (~4,8 трлн тенге).

Фондовый рынок
На фоне общерыночного оптимизма и приближения старта дивидендного сезона индекс KASE в пятницу вырос до отметки 4 834,8 пункта (+0,66%). При этом основным драйвером роста индекса выступили акции банковского сектора – БЦК (+3,4%), Kaspi (+1,4%) и Народного Банка (+0,8%), а также Air Astana (+0,8%). Среди событий долгового рынка можно выделить размещение КФУ однолетних облигаций объёмом 27,4 млрд тенге со средневзвешенной доходностью к погашению 12,58% годовых.

Мировой рынок
Фондовый рынок США в пятницу вырос в диапазоне 0,2-1,1% на фоне высокого спроса на акции технологического сектора (Nasdaq продемонстрировал рост на 1,1%) и ожиданий скорого начала цикла снижения ставок Федрезервом. Отметим, что информационным поводом к покупкам могла выступить слабая статистика по индексу деловой активности в производственном секторе – в феврале он опустился до 47,8 пункта по сравнению с 49,1 пункта месяцем ранее. Аналитики прогнозировали повышение показателя до 49,5 пункта. На текущей неделе в фокусе внимания инвесторов – двухдневное выступление главы Федрезерва в Конгрессе, отчеты по занятости, числу открытых вакансий, обращениям за пособиями по безработице, и т.д.

Нефть
Нефтяные котировки по итогам сессии пятницы удержались у высокой отметки 83,6 доллара за баррель (-0,1%) перед решением ОПЕК+ о продлении действующих ограничений на добычу сырья. Отметим, что в воскресенье снижение объёмов добычи на 2,2 млн б/с было продлено до конца июня. Так, например, РК продлит дополнительное добровольное сокращение добычи нефти на 82 тыс. б/с.

Российский рубль
По итогам торгов пятницы курс USDRUB вырос до 91,67 рубля за доллар (+0,57%). Давление на российскую валюту может оказывать сокращение экспортной валютной выручки в результате ужесточение контроля за соблюдением введённых санкций.