• 16.07.2024 08:18

• Давайте разберемся

Bank of America и Morgan Stanley повысили целевые цены по акциям Netflix, крупнейшего в мире сервиса потокового видео по подписке. На прошлой неделе то же самое сделали JPMorgan Chase и Goldman Sachs. BofA считает акции Netflix недооцененными и видит долгосрочные факторы роста компании благодаря крупнейшей базе подписчиков.

Детали

В преддверии квартального отчета, который Netflix опубликует 18 июля, Bank of America повысил целевую цену по акциям стримингового сервиса с $700 до $740 за бумагу и подтвердил рекомендацию «покупать». Morgan Stanley поднял таргет с $700 до $780 с сохранением рейтинга «выше рынка», эквивалентного рекомендации к покупке. На прошлой неделе JPMorgan Chase и Goldman Sachs также подняли целевые цены по Netflix – с $650 до $750 и с $600 до $650 соответственно.

У Netflix есть хорошие предпосылки для роста количества подписчиков по итогам второго квартала и в будущем, пишет Business Insider со ссылкой на аналитика Bank of America Джессику Рейф Эрлих. Netflix сообщил о 9,33 млн новых подписчиков в первом квартале. Эрлих ожидает, что компания сообщит о 4,6 млн новых подписчиков за второй квартал. Эрлих прогнозирует выручку Netflix за апрель-июнь в размере $9,49 млрд и видит несколько долгосрочных факторов роста.

«Благодаря бренду мирового уровня, крупнейшей глобальной абонентской базе, позиции новатора и возросшей прозрачности факторов роста мы считаем, что Netflix продолжит превосходить ожидания», – написала Эрлих. «Мы ожидаем значительного увеличения [продаж] рекламы в 2025 и 2026 году», – добавила она.

По её словам, недорогой тарифный план Netflix с показом рекламы может вызвать «повышенный оптимизм» благодаря прямым спортивным трансляциям и спортивным программам.

«В целом эти факторы поддерживают наш оптимистичный прогноз долгосрочного потенциала, который, как мы ожидаем, будет обусловлен здоровым ростом выручки, продолжающимся увеличением маржи и опережающим ростом в течение следующих нескольких лет», – отметила аналитик BofA.

Что с акциями

Акции Netflix выросли на 16% с момента публикации отчета за первый квартал. Это может быть связано с данными третьих сторон, указывающими на сильные показатели по подпискам во втором квартале, большей оценкой рыночной позиции и масштаба Netflix, а также оптимизмом в отношении плана компании с показом рекламы, предположил Business Insider.

В этом году котировки Netflix выросли на 40%. По данным FactSet, средняя целевая цена для акций Netflix составляет $670,18 за бумагу, что на 2,1% выше текущей биржевой цены. Аналитики в основном советуют покупать акции: такую рекомендацию дают 32 эксперта из 53, согласно FactSet. Девятнадцать аналитиков рекомендуют удерживать акции, двое — продавать.

Контекст

Наряду с крупнейшими банками с Уолл-стрит, свои ценовые ориентиры для стримингового гиганта недавно подняли KeyBanc Capital Markets и TD Cowen. По мнению Джастина Паттерсона из KeyBanc, дальнейшему росту аудитории будет способствовать сильный контент-лист во главе с трансляциями матчей НФЛ и вторым сезоном сериала «Игра в кальмара».

Акции Netflix, считает Паттерсон, также могут выиграть от недавнего повышения цен конкурентами, включая Max от Warner Bros. Discovery, Peacock от Comcast (NBCUniversal) и Paramount+. Это даёт Netflix возможность также поднять тарифы.